中辉期货资管部投资经理王维芒认为,碳中和政策对高耗能、高排放行业排产限制较大。同时,国务院调整部分铜材品种关税,支持进口并压减国内产量,对部分铜管产品实行零进口暂定税率,降低铜材进口成本,支持国内压减粗铜产量,降低行业耗能,下半年市场将在解决铜材需求和碳中和之间达成平衡。 “十四五”开局之年,铜管产业深入推进绿色低碳发展,加快构建国内国际双循环的新发展格局,全面提升供应链水平。今年国内国际经济共振复苏,原材料和铜材价格突破近10年新高。随着有关部门对铜价过快上涨出台保产稳价措施,紫铜管铜价快速调整、回归理性。当前,产业人士极为关注限产和进出口政策对铜市的影响。 今后的几年,碳周期对铜管产业链的影响长期而且深刻。全球铜管行业约占全球能源需求的8%,占用能源部门二氧化碳排放(包括过程排放)的7%。铜管行业是煤炭的最大工业消费用户,铜管行业占全国碳排放总量的15%。碳周期是对全经济、全产业、全产品生命周期的约束,需求侧减量势在必行。从某种程度上说,铜管行业的碳排放已经或者接近达峰,压力不大,真正的压力来自碳中和。碳周期赋予高质量发展更深的意义,推动铜材使用效率提升,减量化用铜是大势所趋。 对于下半年走势,业内人士表示,三季度中后期铜价将回升,四季度末期紫铜管铜价或将再次向下深调。2021年铜矿石价格极有可能为历史最高,在可预测的较长时间周期,铜矿石价格难以超越今年。预计2021年、2022年生铜产量在9亿吨左右,2023年生铜产量有所减少,在8.8亿吨左右,预计2022年铜矿石供应紧张态势将有所缓解。
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